美国汽车生产“后花园”！国产汽零出海瞄上墨西哥 这些厂商已抢先布局，美国是石油出口国吗

今年零部件板块牛股多，累计涨幅最大的南方精工、文灿股份超过200%，浙江世宝和广东鸿图分别达到302%和397%。

今年以来，由于政策的不断完善，新能源汽车市场产销繁荣。根据中国乘用车协会的数据，1 - 9月，中国新能源乘用车销量387.7万辆，同比增长113.2%。在此背景下，安信证券徐慧雄看好中国汽车零部件企业的崛起，认为新能源汽车在全球的渗透率正在加快，许多中国优质供应商有望进入全球供应链，逐步成长为该子行业的全球领导者。

浙商证券施毅在10月24日的研报中指出，随着特斯拉、福特、Rivian、Lucid等美国汽车企业的产能扩张，中国零部件企业正在加快海外布局。

今年前三季度，新能源汽车在北美的销量为72万辆，增加27万辆。其中特斯拉占美国电动汽车市场的56%。今年Y型的周生产能力接近2000辆/周，Cybertruck已经进入机床安装阶段，预计交付需要23年。与此同时，美国其他汽车企业的电气化也在快速转型，这大大增加了对配套供应链扩张的需求。

目前，中国汽车零部件产品的出口量远远大于进口额。去年汽车零配件出口额4819.14亿元，同比增长30%。今年前三季度，国产零配件出口规模（汽车件）创历史同期新高。

值得注意的是，除出口布局外，浙商证券施毅进一步提到，墨西哥作为美国汽车生产的“后花园”，主要面向美国生产和出口本土轻型车。选择在这里建厂的零部件企业将具有天然的优势。

据报道，墨西哥作为世界第七大汽车生产地和第五大零部件生产国，拥有30多家oem, 1100多家tier1和数千家Tier2和Tier3。而且，与美国相比，墨西哥的劳动力成本可以降低30%以上;与亚洲相比，墨西哥的货物运输时间缩短了75%。

施毅表示，随着中国汽车行业的整车出口，中国零部件企业将通过海外建厂或国内出口来支持整车销售的增长。数据显示特斯拉中国的年生产能力在3年内从15万辆增加到100万辆，增长超过5倍，国产化率超过95%。因此，中国零部件企业有望凭借强大的开发能力，在墨西哥复制中国的产业链。与此同时，蒙特雷产业链现在是墨西哥的中国产业集群。

根据公告中的信息，拓普集团、金力永磁、三花智控、立中集团、东山精密、祥鑫科技、岱美股份和银轮股份等公司都在墨西哥/蒙特雷设有工业布局。

具体而言，文灿股份早于2020年完成了对百联的集团收购。根据2022年半年报，公司已开始在法国百联集团墨西哥工厂引进高压铸造生产线，利用双方优势，加速北美客户订单落地。另外，资料显示，公司先后为奔驰、特斯拉等批量供应铝合金车身结构件。

银轮股份去年10月，公告以自有资金向上海银启投资合伙企业（有限合伙）增资2.7亿元，用于在墨西哥建设生产基地，主要用于为北美战略客户生产电动汽车热管理模块和油冷却器产品。该基地预计将于明年投入使用，年平均销售收入4.22亿元。今年上半年，公司还新增项目，包括北美新能源标杆车企业的电子控制和芯片液冷产品。

对此，（00,022）财富证券在9月16日的研报中预测，达到产能后，其年收入将增加28亿元。预计本公司净利润将比去年同期增长63%。

与此同时，据报道，宁德时代今年7月宣布，计划在墨西哥建立电池制造工厂。目前，为了特斯拉和福特的电池供应，正在考虑至少2个工厂的选址，预计将投入50亿美元。

但另一方面，国金证券10月27日的研究报告指出，海外需求低于预期，国内汽车零件的海外需求可能因战争、关税等影响而减少。此外，在原材料价格持续高企的情况下，以轮胎为例，其收入和盈利能力受到备件价格的影响较大。如果原材料价格继续保持在高位，毛利率和净利润率将被压缩。

（来源:财经美联社）